Lido biedt een liquide stakingoplossing die de manier waarop Proof of Stake (PoS)-netwerken worden gebruikt, wil veranderen. Door iedereen in staat te stellen een willekeurig bedrag aan tokens te staken en toch deel te nemen aan activiteiten op de blockchain, zoals lenen en farming, kan Lido een nieuwe wending geven aan de zoektocht naar perfecte gedecentraliseerde financiering.
What is Lido Finance?
Lido is een open-source vloeibaar stakingprotocol dat de toonaangevende stakingversie van ETH biedt: stETH. Het werd gelanceerd in 2020 en ondersteunt grote Proof of Stake (PoS)-netwerken. Gebruikers kunnen hun tokens staken zonder ze volledig te vergrendelen.
Bij het staken van ETH ontvangen Lido-gebruikers stETH terug. Dit is een liquide staking-token (LST) dat kan worden gebruikt in verschillende toepassingen binnen gedecentraliseerde financiering (DeFi). Dit biedt een interessante manier om liquide te blijven terwijl je activa toch gestaked zijn.
Lido richtte zich aanvankelijk op Ethereum, maar heeft zich sindsdien uitgebreid naar meerdere PoS-blockchains, waaronder Polygon, Solana, Kusama en Polkadot. Het streeft ernaar om dezelfde diensten aan te bieden voor andere netwerken.
Algemene informatie
Het proces houdt in dat gebruikers ETH storten in het smart contract van Lido en daarvoor 1:1 stETH terugkrijgen. De gestorte ETH wordt beheerd door meerdere validators, die zijn gediversifieerd om risico’s zoals slashing te beperken. Slashing houdt in dat validators gestraft worden voor ongewenste activiteiten op het mainnet (bijvoorbeeld MEV).
Wanneer validators beloningen verdienen, stijgt de waarde van stETH, wat de oplopende beloningen weerspiegelt. Er zijn bovendien geen lock-upperiodes of minimale stortingsvereisten, zoals bij de traditionele manier van staking. Dit maakt Lido een flexibele optie voor het verdienen van staking-beloningen.
Is Lido gecontroleerd?
Ja, het Lido-protocol heeft uitgebreide audits ondergaan om een veilig stakingplatform te garanderen. Deze audits zijn openbaar en worden voortdurend bijgewerkt in de GitHub-opslagplaats van Lido.
In het verleden heeft het protocol diverse audits ondergaan door prominente bedrijven zoals Certora, StateMind en anderen.
Lido Verzekeringsfonds
Het Verzekeringsfonds is op zichzelf geen verzekeringspolis, maar fungeert als een reserve van stETH-tokens die mogelijke verliezen door slashing-incidenten kunnen dekken. Lido rekent een vergoeding van 10% op stakingbeloningen om dit fonds te ondersteunen. Het gebruik van dit fonds bij grootschalige problemen is onderworpen aan een stemming door de Lido DAO.
Use Case
Lido wordt bestuurd als een gedecentraliseerde autonome organisatie (DAO), waarbij houders van LDO-tokens (ERC-20) collectief beslissingen nemen over de activiteiten van het protocol en de toekomstige richting.
Elk LDO-token geeft recht op één stem in het bestuursproces, waardoor houders invloed kunnen uitoefenen op beslissingen met betrekking tot de activiteiten en het beleid van het platform. De tokenomics van LDO omvatten een totale voorraad die is beperkt tot 1 miljard tokens, waarvan momenteel ongeveer 895 miljoen tokens in omloop zijn.
LDO-token toewijzing
LDO-token toewijzing
De toewijzing van LDO-tokens is als volgt gestructureerd:
- Oprichters en team: 64% (één jaar vergrendeld).
- DAO-schatkist: Een aanzienlijk deel is toegewezen ter ondersteuning van het bestuur en de operationele behoeften van de DAO.
- Investeerders en eerste geldschieters: Tokens zijn uitgedeeld aan vroege supporters en investeerders.
- Community-stimulansen: Een deel is gereserveerd voor community initiatieven, waaronder beloningen voor liquiditeitsverschaffers en andere deelnemers aan het ecosysteem.
Hoe Ethereum te staken bij Lido
- Bezoek en maak verbinding: Ga naar stake.lido.fi en klik op ‘Aansluiten Wallet’.
- Kies uw wallet: Selecteer de wallet-optie van jouw voorkeur. Zodra je verbonden bent, wordt je ETH-saldo weergegeven in de Lido-widget.
- Voer bedrag en inzet in: Voer de hoeveelheid ETH in die je wilt staken. Je ziet de transactiekosten, het stETH-saldo en het jaarlijkse percentage rendement voordat je de transactie bevestigt.
- Bevestig de transactie: Keur de transactie goed in je wallet.
- Controleer je wallet: Na de transactie toont je wallet het gestakete bedrag in stETH. Dit saldo wordt dagelijks bijgewerkt om de stakingbeloningen weer te geven.
Wat zijn de kosten voor het staken bij Lido?
Bij het staken met Lido moeten gebruikers zich bewust zijn van de vergoedingstructuur. Lido rekent een vergoeding van 10% op alle stakingbeloningen. Deze vergoeding wordt gelijk verdeeld, waarbij 5% wordt toegewezen aan de schatkist van de Lido DAO en nog eens 5% aan de node-operators.
Afhankelijk van de beloningskoers voor Ethereum-staking, die variabel is, ontvang je verschillende bedragen terug. Een lager totaal gestakete hoeveelheid ETH resulteert in een hoger beloningspercentage, met een maximaal jaarlijks rendement van 18,10%.
De meerderheid van de stakingbeloningen, 90%, wordt vervolgens verdeeld onder stETH-houders op basis van de grootte van hun stake.
stETH
Het unieke kenmerk van stETH is het rebasemechanisme, dat het onderscheidt van typische cryptocurrencies. In tegenstelling tot andere tokens, waarbij waardeopbouw kan worden gezien door prijsstijging, bouwt stETH waarde op via een proces dat rebasen wordt genoemd.
Dit mechanisme zorgt ervoor dat houders van stETH geen opbrengst verdienen door een stijging van de waarde van de token zelf, maar door een toename van het aantal tokens dat ze in de loop van de tijd bezitten.
Als je bijvoorbeeld één stETH aanhoudt en de jaarlijkse procentuele opbrengst (APY) is 4% over 12 maanden, dan eindig je met 1,04 stETH. Deze stijging wordt direct weerspiegeld in je wallet, waar de hoeveelheid stETH toeneemt, terwijl de waarde van de individuele token relatief stabiel blijft.
Hoe kun je stETH gebruiken in DeFi?
Lenen en uitlenen: stETH dient als een waardevolle vorm van onderpand op uitleenplatforms zoals Aave en Compound. Houders kunnen hun gestakete activa gebruiken om andere cryptocurrencies te lenen, of ze kunnen hun stETH uitlenen en rente-inkomsten genereren.
Opbrengstlandbouw: stETH kan worden geleverd aan liquiditeitspools op gedecentraliseerde beurzen zoals Curve Finance en Uniswap. Hierdoor kunnen gebruikers een deel van de transactiekosten verdienen en mogelijk extra beloningen ontvangen in governance-tokens of liquidity provider (LP)-tokens.
Restaking en verbeterde beloningen: Bepaalde protocollen bieden de mogelijkheid om stETH te herstaken, wat holders in staat stelt om hun inkomsten samen te stellen. Dit wordt mogelijk gemaakt via liquide restaking-protocollen.
wstETH
wstETH, oftewel Wrapped stETH, is een versie van Lido’s stETH die compatibiliteitsproblemen oplost met DeFi-protocollen die geen rebasable tokens ondersteunen. wstETH rebaset niet; in plaats daarvan verhogen stakingbeloningen de prijs per wstETH.
Een interessant kenmerk van dit token is dat het een constante balans behoudt. Door een onderliggend aandelensysteem, dat de waarde van opgebouwde stakingbeloningen vastlegt, stijgt de prijs van wstETH.
Dit maakt wstETH geschikt voor gebruik in verschillende DeFi-toepassingen die stabiele tokenbalansen vereisen, zoals veel liquiditeitspools en uitleenplatforms.
De omzetting van ETH of stETH naar wstETH wordt mogelijk gemaakt via Lido’s inpakinterface. Deze interface vergrendelt de originele tokens en geeft de overeenkomstige hoeveelheid wstETH uit.
Waarom wstETH gebruiken in plaats van stETH?
In tegenstelling tot stETH, een rebasable token waarvan het saldo dagelijks kan fluctueren door het opbouwen van stakingbeloningen, behoudt wstETH een vast aantal tokens in de wallet van een gebruiker. Dit vaste saldo vereenvoudigt interacties met DeFi-protocollen die zijn ontworpen voor tokens met constante voorraden.
Daarnaast vereenvoudigt wstETH de boekhouding voor gebruikers, omdat zij hun bezittingen gemakkelijker kunnen bijhouden zonder rekening te hoeven houden met veranderingen in tokenhoeveelheden als gevolg van beloningen.
Ondanks het stabiele aantal tokens profiteren wstETH-houders nog steeds van waardevermeerdering. Dit komt doordat de token in waarde toeneemt ten opzichte van ETH in de loop van de tijd. Deze waardevermeerdering wordt gerealiseerd wanneer wstETH wordt terugverpakt naar stETH, waardoor gebruikers hun oorspronkelijke stETH plus de verdiende beloningen ontvangen.
Waar koop en verkoop je Lido Finance (LDO)?
Wat vinden wij van het project?
Lido is de grootste aanbieder van Liquid Staking Tokens (LST) in de cryptowereld (zoals te zien in het taartdiagram hieronder). Het platform wordt als innovatief beschouwd, omdat liquide staking verschillende voordelen biedt ten opzichte van traditionele zelf-staking. Het vereenvoudigt het hele proces en vereist geen diepgaande expertise of een significante minimale storting van 32 ETH. Gebruikers kunnen hun gestakete ETH in een pool plaatsen en vanaf elk bedrag beginnen.
Aan de andere kant geef je wel de controle over aan een stakingprotocol, in dit geval Lido, dat het stakingproces beheert en een deel van de beloningen inneemt. Het voordeel is dat je volledig liquide blijft, omdat je liquide stakingtokens kunt gebruiken om posities te openen in andere protocollen.
Niet alle protocollen accepteren deze tokens echter. De onderliggende rebase-functionaliteit van stETH is bijvoorbeeld niet compatibel met platforms zoals Uniswap, 1inch en SushiSwap, die niet zijn geoptimaliseerd voor rebasable tokens.
Zoals elk systeem is Lido niet immuun voor risico’s. Ondanks het feit dat hun smart contracts herhaaldelijk worden gecontroleerd en er een bug bounty-programma actief is, blijft er altijd een kans bestaan dat kwetsbaarheden over het hoofd worden gezien.
Een ander risico is slashing, waarbij validators worden gestraft voor acties die het netwerk kunnen schaden. Lido minimaliseert dit risico door hun stakes te verspreiden over verschillende gerenommeerde knooppuntbeheerders, wat een verstandige strategie is.
Een bijkomend punt van zorg is de prijs van stETH, die idealiter de waarde van ETH nauwkeurig zou moeten volgen. Door beperkingen op opnames en andere factoren kunnen er echter soms discrepanties optreden tussen de marktprijs van stETH en de onderliggende ETH-waarde.
Conclusie
Lido is een gedecentraliseerd financieel (DeFi) protocol dat de beperkingen van traditionele Ethereum-staking aanpakt. Het stelt gebruikers in staat om ETH te staken, terwijl ze hun liquiditeit behouden via het stETH-token. Deze aanpak elimineert de noodzaak van een minimum stakingbedrag en maakt deelname mogelijk voor een bredere gebruikersbasis.
